首航節能：空冷訂單大幅增長 期待海淡和光熱爆發
來源：民生證券 | 0評論 | 6053查看 | 2013-08-16 09:49:46
公司公告公司與新疆其亞鋁電有限公司簽訂了《4×360MW空冷超臨界機組工程表凝式間接空冷系統購銷合同》，合同約定本公司向新疆其亞鋁電有限公司提供2套(兩機一塔)360MW間接空冷系統，用于該公司配套發電工程機組(五號、六號、七號、八號機組)。合同金額(含稅)為2.14億元。
二、分析與判斷
今年已簽5.3億空冷合同，空冷業務同比大幅增長
截止到目前，公司已經公告的空冷訂單約5.3億元，而去年全年僅簽了約6億元，空冷業務近期迎來訂單高峰期，鑒于公司處于行業龍頭地位，預計今年空冷訂單較去年同比有大幅增長。
空冷市場復蘇，未來穩健增長
空冷市場未來年均維持在50-60億：1)新增項目主要在三北地區，對空冷需求較高，新上機組大部分配置空冷。2)空冷滲透率將不斷提升，按照年均火電裝機量6000萬千瓦測算，空冷滲透率將由目前35%左右逐步提升至60%，整個空冷年均市場規模約50-60億元。
競爭格局穩定，公司有望維持20%-30%市場占有率，空冷業務穩健增長。
期待海淡和光熱爆發
今年將是光熱發電啟動元年：1)電價補貼政策將要出臺，預計在1.1-1.2元/度。一旦上網電價最終確定，光熱市場即將打開。2)度電成本處于快速下降通道。預計2015年配置儲熱的塔式技術成本將下降53%。3)光熱發電產業鏈環節逐步完善，集熱管，反射鏡，支架系統，跟蹤及傳動系統，汽輪機等產業，已經開始逐步配套。
海水淡化“十二五”期間即將迎來產業化大發展，政策規劃220萬立方米日處理能力的建設目標帶來潛在市場空間至少128億元以上。兩大主流技術低溫多效蒸餾法與反滲透膜法相比，具有更符合我國自然條件、更易于裝備國產化等優勢。
首航節能目前3萬噸級低溫多效海水淡化中試的成功，標志著其已具備自主設計和制造能力。低溫多效蒸餾海水淡化競爭者不多、且單個訂單體量較大，企業的拿單能力十分重要，這也是首航節能主要優勢之一。分析師對公司的技術路線和市場開拓能力十分看好，公司將成為海水淡化板塊最重要的投資標的之一。
三、盈利預測與投資建議
空冷業務穩健增長，光熱發電和海水淡化業務打開未來增長空間，預計2013-2015年EPS0.87元、1.19元和1.65元，由于目前公司新業務處于開拓期，暫時給予“謹慎推薦”的投資評級。
四、風險提示：
新業務拓展不及預期。
相關閱讀
- 太陽能光熱發電業務成首航節能未來新增長點
- 首航節能業績變臉：散戶離場機構加倉 險資挑頭
- 東興證券：光熱發電等新業務利于首航節能持續發展
- 首航節能使用超募資金成立光熱發電控股子公司
- 北京首航艾啟威節能技術股份有限公司股票臨時停牌
- 首航節能午間臨停 媒體曝涉嫌提供假冒材料
- 首航節能發公告澄清媒體不實報道 今起復牌
- 首航節能涉嫌欺詐 被指冒用德國開德公司名義投標
- 光熱發電將催生千億產業市場三花股份與首航節能提前布局
- 海水淡化、光熱發電再造首航節能
- 首航節能受益海水淡化 股價大漲
- 首航節能(002665)爭取今年拿到光熱發電合同
- 首航節能今年業績30%左右增長 海水淡化及光熱發電發展可期
- 首航節能一季度收入大增 維持“強烈推薦”評級
- 首航節能成立香港子公司成立 海外業務啟航
- 首航節能(002665)：未來兩年業績超預期概率極高
- 首航節能華麗轉身海水淡化和光熱發電
- 首航節能研報：光熱發電和海水淡化打開未來增長空間
- 首航節能點評報告：光熱業務起航
- 民生證券：首航節能光熱業務有望快速增長
- 首航節能開啟光熱發電龍頭成長之旅
- 首航節能天津分公司獲1000萬政府補助
- 首航節能延伸產業鏈
- 首航節能(002665)獲機構搶籌近10億
- 首航節能并購西拓 光熱發電提估值
- 首航節能戰略布局合理 迎增長機遇期
- 天津市委書記孫春蘭率隊考察首航光熱
- 首航節能對其光熱市場競爭力充滿信心
- 首航節能：主營穩增 新業務集中盈利
- 首航節能高管就光熱發電業務答投資者提問
- 中證解讀首航節能簽訂總投資30億光熱發電項目
- 首航節能借一帶一路機遇 實現光熱海外突破
- 首航節能停牌 籌劃非公開發行股票
- 首航節能12月9日復牌
- 國聯證券首次覆蓋并給予首航節能“推薦”評級
- 首航節能稱籌劃重大事項發布停牌公告
- 首航節能調整光熱項目非公開發行股票募資方案
- 首航節能繼續推進46億元非公開發行股票募資計劃
- 首航節能在天津成立光熱電站裝備制造全資子公司
- 首航節能針對非公開發行股票推進光熱發電業務的具體說明
- 首航節能等實力廠商亮相新博會 光熱發電引關注
- 首航節能發布半年度報告 光熱發電成為未來5年市場重點
- 電價出臺光熱企業將迎業績爆發期 千億級市場開啟
- 首航節能調整非公開發行股票方案
- 空冷技術研討會召開 ENEXIO發力光熱發電空冷市場
- ENEXIO發力中國光熱空冷市場：確保產品高效 不打價格戰
- 首航節能與寰慧集團將設合資公司 布局儲能及清潔供熱市場
- 首航節能與德令哈政府及中核能源簽署500MW光熱項目合作協議
- 首航節能與沙特ALFANAR簽署迪拜200MW光熱電站聯合開發協議
- 首航節能與吐魯番市簽署1GW熔鹽塔式光熱發電項目開發協議
- 首航光熱擬投資28億元在新疆鄯善建設100MW光熱發電項目
- 首航節能獲北京銀行16億綜合授信額度 利好光熱項目開發
- 首航節能與SOLEKTRA簽署備忘錄 進一步布局非洲光熱發電市場
- 首航節能擬與中核核電成立合資公司開發光熱電站 初期500MW
- 首航節能在雄安新區投建的全資子公司完成工商注冊登記
- 首航節能：力爭建成中國首個熔鹽塔式國家光熱示范項目
- 近16億！首航節能等簽署玉門龍騰50MW槽式硅油項目EPC合同
- 光熱海水淡化技術新進展！國內研發團隊成功合成倒碗狀石墨烯氣凝膠
- 光熱制氫新進展！國內團隊提出“缺陷工程+界面光熱催化體系”，可實現高效太陽能制氫
最新評論
0人參與
馬上參與
最新資訊
-
-
昨天 09-12 16:55 -
昨天 09-12 16:36 -
昨天 09-12 13:45 -
前天 09-12 11:43 -
前天 09-12 10:19 -
前天 09-12 09:53 -
前天 09-12 09:10 -
前天 09-12 09:08 -
前天 09-11 17:47 -
前天 09-11 17:29 -
前天 09-11 17:17 -
前天 09-11 17:13 -
前天 09-11 17:07 -
09-11 12:44
